Un instrument financier pourrait être tout document qui représente un actif pour une partie et un passif pour une autre. Il peut s’agir d’un contrat ou d’un document comme une obligation, une action, une lettre de change, un contrat à terme ou un contrat d’options, un chèque, une traite ou plus encore. Les instruments financiers ont une valeur monétaire et sont juridiquement exécutoires. On peut également créer, modifier et échanger ces instruments, qui représentent un accord contraignant entre deux ou plusieurs parties. Selon la définition des normes comptables internationales (IAS), les instruments financiers sont tout « contrat qui donne lieu à un actif financier d’une entité et à un passif financier ou à un instrument de capitaux propres d’une autre entité. » Le traitement comptable des instruments financiers est régi par la norme IFRS 9.
Types d’instruments financiers
Il existe principalement deux types d’instruments financiers :
- les instruments dérivés ;
- les instruments de trésorerie.
Les instruments dérivés
Nous tirons la valeur de ces instruments de la valeur et des caractéristiques de l’actif qu’ils représentent. Ou en termes simples, ces instruments sont des titres que nous lions à d’autres titres. Ces instruments peuvent représenter des actifs tels que des taux d’intérêt, des indices, des actions, etc. Les contrats à terme et les options sont des exemples de ces instruments. Les instruments dérivés peuvent être des dérivés négociés en bourse ou de gré à gré (OTC).
Instruments de trésorerie
Les instruments de trésorerie sont les instruments dont la valeur de marché est disponible directement. Les forces du marché déterminent et influencent directement la valeur de ces instruments. De tels titres sont également facilement transférables. Les actions, les obligations, les chèques sont quelques exemples de ces instruments. Les dépôts et les prêts sont également des instruments de trésorerie si le prêteur et l’emprunteur s’entendent sur sa transférabilité. Nous pouvons également classer les instruments financiers en fonction de la classe d’actifs qu’ils représentent, c’est-à-dire s’ils sont basés sur les capitaux propres ou les dettes. Sur la base de la classe d’actifs, il existe deux types d’instruments financiers : instruments financiers basés sur la dette et sur les capitaux propres. Le premier représente la propriété d’un actif, tandis que le second représente un prêt par un investisseur au propriétaire de l’actif. Les instruments financiers basés sur la dette peuvent également être de deux types basés sur la durée : long terme et court terme. Les instruments de dette à long terme peuvent être des obligations, des contrats à terme et des options sur obligations, des swaps de taux d’intérêt et plus encore. Les instruments de dette à court terme peuvent être des bons du Trésor, des contrats à terme sur taux d’intérêt et des contrats de taux à terme. Il existe un autre type d’instrument financier sur la base de la classe d’actifs : instruments de change. Ces instruments comprennent les contrats à terme sur le forex, les options sur le forex, les swaps de devises et plus encore.
Pourquoi tant d’instruments financiers ?
Comme nous le savons tous, la nécessité est la mère de toutes les inventions et il en va de même pour les instruments financiers. Chacun des instruments financiers sert un objectif différent et répond à un besoin spécifique de l’investisseur. Par exemple, les investisseurs qui préfèrent la sécurité au rendement peuvent placer leurs fonds dans des obligations. Les obligations sont moins risquées et plus sûres, mais elles offrent des rendements inférieurs à ceux que l’on peut attendre des actions. De même, investir sur le marché des devises dépend également du choix et de l’objectif de l’investisseur. Par exemple, d’un point de vue commercial, il est préférable d’investir dans les devises, car cela permet aux investisseurs de couvrir le risque de change. D’un autre côté, les obligations et les actions pourraient s’avérer meilleures que les devises lorsque l’objectif est d’épargner des fonds pour la retraite.
